2017银行从业资格考点：市场风险计量
导语：市场风险指在证券市场中因股市价格、利率、汇率等的变动而导致价值未预料到的潜在损失的风险。我们一起来看看市场风险计量的考点内容吧。
一、基本概念
1.名义价值、市场价值、公允价值、市值重估
1名义价值;通常是指金融资产根据历史成本所反映的账面价值。
2市场价值：
3公允价值：
公允价值为交易双方在公平交易中可接受的资产或债券价值。公允价值的计量方式有四种：一是直接使用可获得的市场价格;二是如不能获得市场价格，则应使用公认的模型估算市场价格;三是实际支付价格无依据证明其不具有代表性;四是允许使用企业特定的数据，该数据应能被合理估算，并且与市场预期不冲突。
在大多数情况下，市场价值可以代表公允价值。
4市值重估
市值重估是指对交易账户头寸重新估算其市场价值。商业银行应当对交易账户头寸按市值每日至少重估一次价值。
市值重估的方法：①盯市，即以市场价格为参考;②盯模，即按数学模型来计算。
2. 敞口
敞口就是风险暴露，即银行所持有的各类风险性资产余额。
1单币种敞口头寸是指每种货币的即期净敞口头寸、远期净敞口头寸以及调整后的期权头寸之和，反映单一货币的外汇风险。
①即期净敞口头寸。即期净敞口头寸是指计入资产负债表内的业务所形成的敞口头寸，等于表内的即期资产减去即期负债。
②远期净敞口头寸。远期净敞口头寸主要是指买卖远期合约而形成的敞口头寸，其数量等于买入的远期合约头寸减去卖出的远期合约头寸。
③期权敞口头寸。持有期权的敞口头寸等于银行因持有期权而可能需要买入或卖出的每种外汇的总额。
④其他敞口头寸，如以外币计值的担保业务和类似的承诺等，如果可能被动使用，又是不可撤销的，就应当记入外汇敞口头寸。
加总上述四项要素，便得到单一货币敞口头寸。如果某种外汇的敞口头寸为正值，则说明机构在该币种上处于多头;如果某种外汇的敞口头寸为负值，则说明机构在该币种上处于空头。
2总敞口头寸
一是累计总敞口头寸法。累计总敞口头寸等于所有外币的多头与空头的总和。这种计量方法比较保守。
二是净总敞口头寸法。净总敞口头寸等于所有外币多头总额与空头总额之差。这种计量方法较为激进。
三是短边法。首先，分别加总每种外汇的多头和空头分别称为净多头头寸之和与净空头头寸之和;其次，比较两个总数;最后，把较大的一个总数作为银行的总敞口头寸。短边法的优点在于既考虑到多头与空头同时存在风险，又考虑到它们之间的.抵补效应
市场风险计量方法
1.缺口分析
缺口分析是衡量利率变动对银行当期收益的影响的一种方法。具体而言，就是将银行的所有生息资产和付息负债按照重新定价的期限划分到不同的时间段如1个月以下，1至3个月，3个月至1年，1至5年，5年以上等。在每个时间段内，将利率敏感性资产减去利率敏感性负债，再加上表外业务头寸，就得到该时间段内的重新定价“缺口”。这里有一个前提要求呢就是要先将银行的所有生息资产和付息负债按照重新定价的期限划分到不同的时间段，然后才能将资产与负债相减。
以该缺口乘以假定的利率变动，即得出这一利率变动对净利息收入变动的大致影响。
净利息变动=利率变动×利率敏感性缺口
正缺口资产敏感型缺口，此时市场利率下降会导致银行净利息收入下降。相反则为负缺口负债敏感型缺口，此时市场利率上升会导致银行净利息收入下降。在这里可以发现，不同缺口会因为利率不同变动导致净利息收入的下降，那么为什么会出现这种情况呢。因为正缺口是资产居多，利率下降当然收入就会下降，而负缺口就是负债居多，利率上升当然就会导致银行利息净收入下降。
缺口分析是对利率变动进行敏感性分析的方法之一，是银行业较早采用的利率风险计量方法。缺口分析也存在一定的局限性：
1缺口分析它假定同一时间段内的所有头寸的到期时间或重新定价时间相同，这里忽略了同一时段内不同头寸的到期时间或利率重新定价期限的差异。
2缺口分析只考虑了由于重新定价期限的不同而带来的利率风险，未考虑基准风险。同时，忽略了与期权有关的头寸在收入敏感性方面的差异。
3非利息收入和费用是银行当期收益的重要来源，但大多数缺口分析未能反映利率变动对非利息收入和费用的影响。
4缺口分析主要衡量利率变动对银行当期收益的影响，未考虑利率变动对银行经济价值的影响，所以只能反映利率变动的短期影响。
2.久期分析
久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析，是衡量利率变动对银行经济价值影响的一种方法。具体而言，就是对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重，得到加权缺口，然后对所有时段的加权缺口进行汇总，以此估算某一给定的小幅通常小于1%利率变动可能会对银行经济价值产生的影响用经济价值变动的百分比表示。
与缺口分析相比较，久期分析是一种更为先进的利率风险计量方法。缺口分析侧重于计量利率变动对银行短期收益的影响，而久期分析则能计量利率风险对银行经济价值的影响。
久期分析仍然存在一定的局限性：
第一，如果在计算敏感性权重时对每一时段使用平均久期，即采用标准久期分析法，久期分析仍然只能反映重新定价风险，不能反映基准风险，以及因利率和支付时间的不同而导致的头寸的实际利率敏感性差异，也不能很好地反映期权性风险。
第二，对于利率的大幅变动因为在久期分析时都是假设利率变动小于1%，那一旦大于1%，由于头寸价格的变化与利率的变动无法近似为线性关系，因此，久期分析的结果就不再准确